W najprostszym wariancie spółka emitując obligacje, zaciąga dług wobec inwestora, który następnie zwraca w określonym czasie na z góry zadeklarowanych warunkach. Inwestor zyskuje tym samym określony procent od pożyczonego spółce kapitału. Nie zawsze jednak obowiązuje najprostszy wariant.
Obligacje korporacyjne są formą pożyczki udzielanej spółce przez inwestorów. Mają z góry określony termin i warunki wykupu. Nie musi to jednak oznaczać braku możliwości sprzedania ich przed czasem, jeśli zaistnieje taka potrzeba.
Decydując się na emisję, spółka określa jej warunki, w tym poziom zysku, okres, na jaki są emitowane, zabezpieczenia. Od decyzji podejmowanych przez zarząd zależy sytuacja ekonomiczna, która również ma znaczenie dla bezpieczeństwa i rentowności obligacji. Nie wszystko jednak przedsiębiorstwo ma szansę kontrolować. Przyjrzyjmy się grupie czynników niezależnych od spółki, które także mają wpływ na rynek obligacji i ich rentowność.
Obligacje są stosunkowo bezpiecznym instrumentem finansowym. Mimo to inwestycja w obligacje – jak każda inna – wiąże się nie tylko z potencjalnym zyskiem, ale i ryzykiem.
Docelowo na Giełdę czy NewConnect można wprowadzać jedynie akcje. Oznacza to, że wymagana jest forma spółki akcyjnej. Przedsiębiorstwa funkcjonujące w dowolnej innej formie prawnej mogą jednak rozpocząć przygotowania do debiutu giełdowego. W ich trakcie jednym z elementów będzie przekształcenie w spółkę akcyjną.
Dokonując transakcji na Catalyst, przede wszystkim sprawdzamy kurs, korzystając z tabeli notowań. Czytanie cen obligacji korporacyjnych nie jest tak poste, jak w odniesieniu do akcji notowanych na Giełdzie. Wartość podawana dla akcji od razu jest bowiem ceną, po jakiej dokonywane są transakcje. W odniesieniu do obligacji sytuacja nieco się komplikuje i mamy dwa rodzaje cen obligacji kuponowych.
Co przychodzi nam na myśl na hasło „obligacje”? Z czym je kojarzymy? Co wiemy na ten temat? Można zgadywać, że – głównie dzięki kampaniom reklamowym – samo pojęcie nie jest większości z nas całkiem obce. Czy jednak dysponujemy rzeczywistą wiedzą z tego zakresu? Spróbujmy uporządkować najważniejsze kwestie.
Decydując się na kapitał dłużny, firmy mają do rozstrzygnięcia dylemat: zaciągnąć kredyt w banku czy wyemitować obligacje korporacyjne? Przyjrzyjmy się zatem, co oznacza każda z tych opcji i z jakimi korzyściami oraz ograniczeniami się wiąże.
Głównym celem firmy emitującej obligacje jest pozyskanie środków na realizację określonych działań, np. na rozwój biznesu, wprowadzenie nowej linii technologicznej, otwarcie punktu sprzedaży w nowej lokalizacji itd. Kupując obligacje, inwestor udziela firmie pożyczki na określonych warunkach – na z góry wskazany okres i z ustalonym oprocentowaniem.